В соответствии с пенсионным законодательством Российской Федерации страховые взносы, перечисляемые в Пенсионный фонд  работодателями и индивидуальными предпринимателями, делятся на две части: страховую, которая направляется на финансирование страховой части трудовой пенсии, и накопительную, которая направляется на финансирование накопительной части трудовой пенсии. Все начисленные и уплаченные страховые взносы отражаются на индивидуальном лицевом счете застрахованного лица. Так, страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии, а также доходы от их временного размещения и доходы от инвестирования средств пенсионных накоплений отражаются в специальной части индивидуального лицевого счета и будут использованы для расчета накопительной части трудовой пенсии только с 2012 года.  

В соответствии с Федеральным законом «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» средства пенсионных накоплений формируются: у работников 1967 года рождения и моложе (страховые взносы на финансирование накопительной части пенсии перечисляются с 2002 года по настоящее время); у предпринимателей, уплачивающих страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии; у мужчин 1953-1966 годов рождения и женщин 1957-1966 годов рождения (страховые взносы на накопительную часть пенсии перечислялись за периоды 2002-2004 годы).

Застрахованное лицо при жизни может определить круг лиц, которым следует выплатить пенсионные накопления в случае его смерти. Для этого ему необходимо подать заявление о распределении средств пенсионных накоплений в Управление Пенсионного фонда Российской Федерации по месту жительства. В данном заявлении он может указать одного или нескольких правопреемников (и не обязательно родственников), а также может указать долю каждого из них. Такие правопреемники являются правопреемниками по заявлению.

При отсутствии такого заявления средства пенсионных накоплений выплачиваются правопреемникам по закону.

Выплата средств пенсионных накоплений носит заявительный характер. Обращение правопреемников за выплатой осуществляется до истечения 6 месяцев со дня смерти застрахованного лица. До истечения срока 6 месяцев правопреемник может подать также заявление об отказе от получения средств пенсионных накоплений. Например, если право на получение пенсионных накоплений имеют несколько правопреемников, то по желанию кто-то из них может подать заявление о выплате, а кто-то заявление об отказе от получения пенсионных накоплений.

К заявлению о выплате средств пенсионных накоплений необходимо приложить документы: удостоверяющие личность заявителя, подтверждающие родственные отношения с умершим, свидетельство о смерти застрахованного лица, страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования умершего. В отдельных случаях представляются другие необходимые документы. Так, если правопреемник пропустил 6-ти месячный срок обращения за выплатой, то он имеет право восстановить его в судебном порядке. В данном случае вместе с заявлением о выплате обязательно требуется представить решение суда о восстановлении пропущенного срока.

Федеральным законом от 09.05.2005, вступившим в силу 24 мая 2005 года, установлена норма, согласно которой правопреемник умершего застрахованного лица должен обратиться в ПФР за выплатой средств пенсионных накоплений в течение шести месяцев со дня смерти застрахованного лица. Поэтому, если  смерть застрахованного лица наступила в период с 01.01.2002 по 23.05.2005, восстановление срока в судебном порядке не требуется.