В некотором царстве, в некотором государстве жила-была девочка Ирина. Училась она в ту пору во втором классе. И надо же так случиться, что  это произошло с ней именно в Новогоднюю ночь.

Она только пришла из школы, где была на Новогодней елке со своей бабушкой, а папа, мама и старшая сестра ушли в гости, чтобы там встретить Новый год. Уставшая за день бабушка прилегла и уснула. Девочка осталась одна и заскучала. Она уселась на диван и стала смотреть на елку, которая стояла посреди комнаты. Елка вся была увешана игрушками. Тут были и Буратино, и Карабас-Барабас, слоны и носороги, все-все герои сказок. От электрической лампочки на них падал свет, и игрушки поворачивались и сверкали. Девочка положила подушку на валик дивана, прилегла на нее и стала ждать Деда Мороза, который должен был обязательно прийти и принести ей подарок. Но придет он не раньше двенадцати, а часы пробили только семь раз. Ждать придется еще целых пять часов. А так хотелось посмотреть на Деда Мороза! Ириша решила во что бы то ни стало дождаться его. Она улеглась поудобнее и стала думать, что же ей подарит Дед Мороз. Мама сказала, что в Новый Год нужно что-нибудь загадать, и тогда мечта сбудется обязательно. Тогда Ириша стала мечтать о кукле. Очень ей хотелось, чтобы у нее были голубые глаза, белые волосы и она умела говорить «мама».

Девочка долго и пристально смотрела на нарядную елку. И вдруг она увидела  невероятное: новогодняя игрушка Мальвина спрыгнула с елки вниз и стала расти. Вот уже она стала ростом с саму Иришу. В волосах у Мальвины загорелись золотые звездочки. Она подошла к девочке и предложила ей: «Давай возле елки водить хоровод. Скучно мне с мальчиками на елке висеть». И тут с елки спрыгнули два сказочных мальчика: Буратино и Пьеро.Взявшись за руки, они все вместе с песней «В лесу родилась елочка» стали водить хоровод вокруг елки. Не успели они еще и один круг сделать, как путь им преградили Дуремар, продавец пиявок, и Карабас-Барабас с семихвостой плеткой. Стоит, улыбается и этой самой плеткой помахивает. Мальвина испугалась и закричала : «Давайте хоровод водить в другую сторону, и Карабас-Барабас  с Дуремаром нас не догонят. Тут все новогодние игрушки попрыгали с елки и встали  в хоровод. Всем вместе не так страшно. Но тут неожиданно из прихожей появились «в чешуе, как жар горя, тридцать три богатыря». Увидев их, Карабас-Барабас начал оправдываться. Он говорил, что только в сказке злой, а здесь, на  Новогодней елке, даже вовсе наоборот. Продавец пиявок тоже оказался добрым и заботливым. Как оказалось, он и пиявок выращивает для бегемотиков из Африки, у которых постоянно болят животики. А вот если его пиявки поставить им на животики, то бегемотики немедленно станут здоровыми.

Тут появились и другие гости. Королевич прискакал на сером волке. И  Иванушка-дурачок на печке приехал. Да вот только печка в дверь не прошла, и пришлось ее у крыльца оставить. Даже Василиса Премудрая на празднике появилась.

Но в дверь постучали. Бабушка проснулась и пошла открывать дверь. Это пришли папа с мамой и старшая сестра. А  испугавшиеся игрушки стали снова маленькими и попрыгали все на елку. Только Мальвина уменьшиться до конца не успела и поэтому спряталась у Иришки под подушку. Мама подошла к Иришке, поправила одеяло и отправилась затем на кухню.

Когда Иришка утром проснулась, то сразу вспомнила про вчерашнее. Сон это был или на самом деле? Тут она еще про Мальвину вспомнила, заглянула под подушку. И что же вы думаете? Мальвина до сих пор была там. Девочка вынула ее из-под подушки , Мальвина открыла голубые глаза и произнесла: «Мама». Ириша радостно захлопала в ладоши и поставила куклу на пол, а кукла подняла вверх руки и пошла танцевать. Иришкиному счастью не было границ. Ведь правда же под Новый год сбываются все желания!  Тут пришли папа с мамой. Все вместе смотрели на  танец Мальвины. «На следующий год я обязательно загадаю для Мальвины принца, чтобы ей  не было скучно», – решила девочка.